O cbBTC recém-lançado da Coinbase está construindo sua liquidez em redes descentralizadas. Aerodrome, a crescente exchange Base, hospeda a maior parte da liquidez do cbBTC.
A atividade de negociação e liquidez começaram a aumentar para o cbBTC, uma nova variação do Bitcoin (BTC) encapsulado. Na primeira semana após o lançamento, o novo ativo usou o Aerodrome DEX para a maior parte de sua atividade de negociação. O novo ativo foi um dos primeiros a ser lançado imediatamente em um blockchain L2, com uma versão nativa.
Aerodrome adotou o cbBTC desde o primeiro dia em que ele ficou disponível para negociação e agora carrega mais de 78% de toda a atividade. A bolsa até ultrapassou a Uniswap, que ainda é o principal hub de liquidez e DEX na Base.
Atualmente, a Aerodrome é uma detentora relativamente menor de cbBTC, mas a atividade de alto volume se deve à sua abordagem a pares de alta liquidez. Caso contrário, a carteira Uniswap V3 detém 50% do fornecimento do token, com outros 10% ainda detidos pela Coinbase.
A participação de mercado do cbBTC aumenta gradualmente
Logo após o lançamento do novo ativo, o Ethereum carrega 1.008 cbBTC, com 727 cbBTC na Base. As moedas do Ethereum removeram 69 cbBTC por meio de queimadas, embora o fornecimento ainda esteja mudando gradualmente. Ambas as versões são nativas de seus blockchains, com contratos inteligentes separados para Base e Ethereum. Usuários no aplicativo Coinbase poderão fazer a ponte de BTC diretamente de sua carteira e usá-la em outra cadeia, sem etapas extras de encapsulamento e ponte.
O lançamento do cbBTC imediatamente criou uma nova fonte de fluxos para L2, da qual apenas a Base é a destinatária por enquanto. O novo ativo embrulhado visa substituir outras formas de BTC embrulhado, mas especialmente competir com o WBTC, a moeda mais amplamente circulada.
O novo ativo ganhou um 1,9% participação de mercado na primeira semana após seu lançamento, em um mercado onde diversas entidades tentaram oferecer BTC embalado com vários níveis de risco.
O novo ativo também está se espalhando por todo o espaço DEX. Em 16 de setembro, o topo detentores incluem Coinbase, Uniswap e Aerodrome Finance. Influxos e atividade também vêm de 1Inch e Wintermute.
De acordo com a pesquisa da Nansen, a Wintermute foi a maior formadora de mercado na primeira semana após o lançamento do cbBTC. Atualmente, a atividade do cbBTC pode ser devido ao alto volume de negociação para dar suporte aos pares de maior liquidez, e pode não refletir o número de usuários ou a demanda real. Esse bootstrapping pelos formadores de mercado também pode ser responsável por impulsionar a posição do Aerodrome.
A atividade no cbBTC não foi refletida entre os usuários de carteira inteligente. A Base geralmente carrega cerca de 2K a 5K de carteira inteligente Usuários semanalmente.
Atualmente, a atividade do cbBTC pode estar vinculada a grandes formadores de mercado e provedores de liquidez, com adoção limitada pelo mainstream. A Coinbase também teve experiência com o Wrapped Ethereum (cbETH).
O par cbBTC/WETH é um dos mais ativos, com US$ 28,48 milhões em liquidez bloqueada. O volume de compra excede a venda, com atividade em torno de US$ 19,06 milhões em 24 horas.
A adoção real da carteira continua lenta, e o cbBTC ainda não é um ativo DEX convencional para integração. O token só atingiu 356 carteiras desde seu lançamento. O ativo é atualmente mantido principalmente em pools de liquidez, embora influenciadores de criptomoedas também estejam começando a comprar.
Atualmente, o blockchain Base mostra atividade de pico, mas os usuários reais do cbBTC podem ser apenas uma pequena fração. A cadeia também hospeda bots e contas Sybill, que focam principalmente em tokens meme.
cbBTC visa deslocar outros ativos
Por muitos anos, o BTC tem sido um grampo no trading descentralizado devido ao seu valor e à liquidez dos mercados externos. Com a expansão dos empréstimos DeFi, usar BTC para empréstimos ou garantias também é atraente.
A abordagem da Coinbase adiciona uma camada de centralização como a única custodiante do BTC subjacente. No entanto, o ativo componível on-chain que pode ser facilmente usado no Uniswap e outras DEX é visto como um compromisso. O novo token também visa deslocar o WBTC devido a temores de propriedade incerta após 8 de outubro.
Um dos primeiros desafios do cbBTC será substituir os empréstimos e garantias do ecossistema Sky, que são denominados em WBTC. A proposta de mudança para o novo ativo ainda está em andamento. discussão estágio e não foi refletido na cunhagem ou atividade do cbBTC.
Reportagem criptopolitana por Hristina Vasileva
