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BlackRock pode lançar uma rede L2 nativa, compatível com Ethereum

A BlackRock demonstrou interesse nos criptoativos mais líquidos, focando principalmente em Bitcoin e Ethereum. Pode ser possível para a BlackRock construir sua própria rede L2 para tokenização com base em sua estratégia de cripto.

A BlackRock pode se tornar a fundadora de uma nova rede L2 que imita as cadeias públicas disponíveis atualmente. No entanto, a gigante dos investimentos manterá um nível mais alto de controle no caso de hacks e exploits.

A BlackRock usou a cadeia do Ethereum e não falou sobre outras soluções potenciais da Layer1. A qualquer momento, a BlackRock poderia produzir uma cadeia privada, mas ela não seria conectada nativamente a outros ativos.

Indiretamente, a BlackRock também tem propriedade na Circle e acesso aos tokens USDC, uma das stablecoins mais amplamente utilizadas. Analistas da TokenTerminal acreditam que a BlackRock estará pronta para lançar sua própria cadeia, possivelmente um protocolo sem token semelhante ao Base. O blockchain Base usa integração intuitiva com uma carteira baseada em login, visando uma experiência “onchain” semelhante aos logins de usuários usuais.

Pontes entre Ethereum e L2 são os pontos mais arriscados para explorações da BlackRock

O maior problema para a BlackRock seriam as regulamentações sobre o uso de um blockchain. A criação de uma cadeia L2, compatível com Ethereum, ainda exigiria que a BlackRock pagasse taxas de gás. As cadeias L2 pagam à Ethereum uma “taxa de blob” para preservar um lote de transações e estados como imutáveis. Mover-se entre Ethereum e L2 também requer pontes, que são um dos pontos mais arriscados para explorações.

Ao longo do tempo, várias entidades corporativas experimentaram cadeias fechadas e proprietárias. A BlackRock visa estender a tokenização de ativos do mundo real (RWA), para fazer uso da segurança e disponibilidade de um blockchain em todos os momentos.

A BlackRock já contratou Robert Mitchnick, trazendo experiência como executivo da Ripple, Inc. Anteriormente, o atual Head of Digital Assets da BlackRock trabalhou em um modelo de avaliação de XRP. Mitchnick frequentemente falou sobre regulamentação como o maior obstáculo para o uso mais amplo de tecnologias de razão distribuída. Até mesmo o lançamento do primeiro Bitcoin ETF e o subsequente Ethereum ETF levaram anos de pesquisa antes da aprovação.

O token BUIDL atrai grandes investimentos, mas poucos detentores

Até agora, a BlackRock se concentrou em BTC e ETH, contando com a Coinbase Custody para fornecer seu ETF. O único token criado experimentalmente é CONSTRUIRque ainda não é amplamente distribuído e mostra atividade limitada na cadeia.

A abordagem da BlackRock não inclui a tokenização para compradores de varejo. Em vez disso, seu token BUIDL tem um perfil de propriedade muito diferente em comparação aos ativos criptográficos nativos. O fundo de dinheiro tokenizado é mantido principalmente por 18 investidores, que injetaram mais de US$ 74,7 milhões para o fundo na forma de um pool de resgate de liquidez. Todos os detentores de BUIDL podem contar com liquidez especialmente fornecida na forma de USDC para sacar o token.

Ordo Finance e o Gnosis Safe são os maiores detentores de BUIDL. A maioria dos proprietários assumiu o BUIDL no primeiro semestre de 2024, produzindo um suprimento de 513 milhões de fichas. O saldo de tokens BUIDL é definido com base em uma série de balas e queimadurasdependendo da demanda de compra ou venda. Nos primeiros três meses desde seu lançamento, a BUIDL acumulou mais de 500M em ativos sob gestão, tornando-se uma fonte de renda passiva de baixo risco.

CONSTRUIR gerado US$ 2,1 milhões em dividendos mensais, pagos a todos os detentores. Desde março, o fundo pagou um total de US$ 7 milhões em dividendos a todos os participantes. A criação do BUIDL usa os serviços da Securitize, que lida com o lado da tokenização de produtos financeiros. A criação do BUIDL também ajuda projetos de insiders de criptomoedas a encontrar acesso a fontes de liquidez de tradfi. Em julho, a comunidade Arbitrum alocou 11 milhões de tokens ARB para adquirir o BUIDL e também participar para compartilhar os dividendos mensais.

A BlackRock continua sendo a compradora mais agressiva de BTC e ETH para seus produtos de investimento. Em agosto de 2024, a BlackRock era o maior ETF baseado em Bitcoin, administrando mais de 37% de todos os influxos. A BlackRock comprou agressivamente enquanto a Grayscale vendeu algumas de suas participações. Uma tendência semelhante está acontecendo com o ETF Ethereum, onde a BlackRock é mais frequentemente a compradora líquida a cada dia. Em 7 de agosto, a BlackRock atingiu o maior influxo de ETH, comprando tokens avaliados em mais de US$ 108 milhões.


Reportagem criptopolitana por Hristina Vasileva

 

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