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Marathon Digital planeja arrecadar US$ 250 milhões para compras de Bitcoin

A Marathon Digital Holdings acaba de anunciar que planeja levantar US$ 250 milhões vendendo notas seniores conversíveis, com todo esse dinheiro destinado a aumentar seu estoque de Bitcoin.

Os detalhes são bem diretos, mesmo que pareçam complicados no começo. A Marathon está oferecendo essas notas em um acordo privado, não algo em que você ou eu podemos simplesmente entrar.

Eles estão mirando em grandes compradores institucionais que sabem o que estão fazendo. A empresa está oferecendo essas notas sob a Regra 144A, o que basicamente significa que eles não precisam passar pela burocracia usual do Securities Act.

É tudo uma questão de rapidez e eficiência, e a Marathon nos disse que está apostando nessa abordagem para colocar as mãos no dinheiro rapidamente.

Marathon Digital planeja arrecadar US$ 250 milhões para compras de Bitcoin

Maratona tem uma estratégia

Então, o que são essas notas? Elas não são garantidas, o que significa que não há garantias para respaldá-las, mas são obrigações seniores. Essa é uma maneira elegante de dizer que, se a Marathon passar por um momento difícil, esses detentores de notas serão pagos antes de qualquer outra pessoa.

Eles também vêm com juros — pagos duas vezes por ano, todo dia 1º de março e 1º de setembro, a partir de 2025. Tudo termina em 1º de setembro de 2031, a menos que as notas sejam resgatadas, recompradas ou convertidas antes disso.

A Marathon organizou tudo para poder resgatar as notas por dinheiro depois de 6 de setembro de 2028, mas somente se ainda houver pelo menos US$ 75 milhões em notas na mesa.

Se você tiver uma dessas notas, terá a opção de forçar a Marathon a comprá-la de volta por dinheiro em 1º de março de 2029. E se você estiver se perguntando sobre conversão, isso também está em jogo.

Essas notas podem ser transformadas em dinheiro, ações da Marathon ou uma mistura de ambos. Mas não pense que você pode fazer isso a qualquer momento. Só é permitido sob certas condições até 1º de março de 2031.

Depois disso, a temporada de caça é aberta até pouco antes da data de vencimento.

Por que a Marathon está arrecadando esse dinheiro

A grande questão é: o que a Marathon está planejando fazer com todo esse dinheiro? Simples — eles estão indo às compras de Bitcoin. Isso mesmo, a empresa planeja usar todo o lucro dessa venda de notas para comprar mais Bitcoin.

Eles já são um dos maiores detentores de Bitcoin entre as empresas de capital aberto, e essa mudança visa reforçar essa estratégia.

Mas a Marathon também planeja usar parte desse dinheiro para fins corporativos gerais, o que pode significar qualquer coisa, desde pagar dívidas até expandir suas operações ou até mesmo fazer aquisições estratégicas.

Embora, como tudo em finanças, tudo esteja sujeito às condições de mercado. Só porque a Marathon está planejando levantar esse dinheiro não significa que é um negócio fechado.

Eles disseram que estão mantendo suas opções em aberto e que sempre há uma chance de que a oferta não saia como planejado.

A Marathon também mencionou dar aos compradores iniciais dessas notas a opção de comprar até US$ 37,5 milhões adicionais em notas dentro de 13 dias da primeira emissão.

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