SEC impõe recorde de US$ 4,7 bilhões em penalidades contra empresas de criptomoedas, destacando o impacto do Terraform Labs

• A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) intensificou significativamente suas ações de fiscalização contra empresas de criptomoedas, impondo impressionantes US$ 4,7 bilhões em penalidades em 2024.
• Esse número representa um aumento de mais de 3.000% em comparação a 2023, impulsionado principalmente pelo acordo recorde de US$ 4,47 bilhões com a Terraform Labs e seu antigo CEO, Do Kwon.
• As ações sem precedentes tomadas pela SEC refletem uma mudança estratégica em direção a menos casos de execução, porém mais impactantes, com o objetivo de estabelecer precedentes no setor.

Este artigo analisa as penalidades recordes da SEC contra empresas de criptomoedas em 2024, as implicações para o setor e o que isso significa para futuras ações regulatórias.

Ações de fiscalização de registros em 2024: uma perspectiva histórica

Em um ano inovador para a regulamentação de criptomoedas, a SEC tomou medidas sem precedentes contra o setor de ativos digitais. O total de penalidades em 2024 superou qualquer recorde anterior, contribuindo para um aumento estimado de cinco vezes em relação aos US$ 150,3 milhões em multas do ano anterior. O aumento acentuado nas penalidades sugere uma postura regulatória decisiva sendo tomada pela SEC, que inclui uma redução notável no número de ações de execução, ao mesmo tempo em que visa casos maiores.

O Impacto dos Grandes Assentamentos

Um componente crucial da abordagem da SEC este ano foi o acordo significativo com a Terraform Labs. Este acordo sozinho foi responsável por uma parte substancial das multas impostas, consolidando o caso como a maior penalidade individual registrada pela SEC. Analistas jurídicos indicam que este caso estabelece um alto padrão para futuras ações de execução, enfatizando as potenciais consequências de violações legais dentro do setor de criptomoedas.

Curiosamente, apesar de realizar menos ações de execução — 11 no total — a SEC conseguiu extrair somas maiores em penalidades, indicando uma mudança estratégica para lidar com jogadores proeminentes na indústria. Essa mudança sugere uma intenção de servir como um impedimento, com a esperança de promover a conformidade entre as empresas que operam no cenário cripto volátil.

Comparação com penalidades históricas e implicações futuras

A SEC já impôs multas notáveis ​​na área de criptomoedas, com o caso Telegram de 2019 sendo um marco relevante. A multa de US$ 1,24 bilhão do Telegram incluiu penalidades monetárias civis e reembolso de ganhos indevidos aos investidores. As repercussões desse caso ecoaram na indústria, influenciando como as multas aumentaram ao longo dos anos.

A nova norma: aumento do valor médio das penalidades

As ramificações das ações deste ano são claras — com uma média de mais de US$ 420 milhões por caso, a SEC estabeleceu um novo padrão para penalidades na execução de criptomoedas. Essa mudança pode ter implicações duradouras para como o setor corporativo navega na conformidade regulatória. Ela aumenta as apostas para empresas envolvidas em atividades relacionadas a criptomoedas, levando-as a adotar medidas de conformidade mais rigorosas para evitar ações punitivas da SEC.

Além disso, o GTV Media Group e o Ripple Labs estão entre as empresas que enfrentam mais de US$ 100 milhões em penalidades em várias ações da SEC. O relatório indica que, desde 2020, aproximadamente 46% das multas impostas pela SEC foram inferiores a US$ 1 milhão, enquanto até 30% variam entre US$ 1 milhão e US$ 10 milhões. Esses dados refletem a abordagem evolutiva da SEC em relação à aplicação direcionada.

Conclusão

Em suma, o cenário de execução da SEC evoluiu drasticamente em 2024, com um foco marcante em grandes penalidades consequentes destinadas à indústria de criptomoedas. A abordagem rigorosa da agência sinaliza seu comprometimento em impor a conformidade, potencialmente remodelando as realidades operacionais para empresas de criptomoedas. À medida que o ambiente regulatório continua a se desenvolver, as partes interessadas devem permanecer vigilantes e proativas na adaptação às expectativas regulatórias estabelecidas pelas autoridades.